本期，《机警理财日报》重点关注纯固收类、现金管理类、"固收 + 期权"类这三大类理财产品业绩表现。
数据说明：
纯固收类理财产品统计范围为理财公司发行的投资周期在 3-6 个月（含）的公募纯固收产品，且近 6 月每个完整的自然月月末均为正收益；现金管理类理财产品统计范围为理财公司发行的公募现金类产品；"固收 + 期权"类理财产品统计范围为理财公司发行的公募"固收 + 期权"产品。
榜单排名来自理财通 AI 全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。
三大类产品统计截止日期为 2025 年 6 月 26 日，纯固收产品统计区间为近 6 个月，现金管理类、"固收 + 期权"类理财产品统计区间均为近 3 个月，上榜产品每周均有净值披露。榜单排名来自理财通 AI 全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。
一、整体表现
6 月债市收益率在震荡中下行，国债 3 年及以内收益率大幅下行，纯固收理财产品收益率略有回落。
南财理财通数据显示，截至 6 月 26 日，理财公司投资周期 3-6 个月（含）人民币公募纯固收类理财产品近 6 个月平均净值增长率为 1.13%，相比 5 月 22 日该口径数据略下滑 17 个基点。其中 76.2% 的产品近 6 个月实现月月正收益。
收益靠前的产品净值增长率也略出现下滑。月月正收益产品中，无一只产品近 6 个月净值增长率超过 3%。
二、亮点产品分析
收益率排名前十的产品投资周期多为 6 个月。民生理财"富竹纯债日申半年赎 1 号 E "产品的申赎机制较有特色：该产品成立后，每个交易日均为申购开放日，而首次赎回开放日为 2025 年 2 月 12 日，之后每半年定期开放赎回一次，赎回开放日为每年 2、8 月的第 2 个周三。
投资运作上，该产品主要投资于中高等级信用债等资产，同时配置部分回购、存款等资产，持续保持中低久期、中低杠杆的组合配置策略。
随着资金利率及存款利率下行，现金类理财产品收益率整体处于下行趋势。南财理财通数据显示，截至 6 月 26 日，大部分现金类产品七日年化收益率已降至 1% 至 2% 区间，仅 138 只人民币公募现金类产品（产品各份额分开统计）近 3 个月七日年化收益率均值超过 2%，占比仅 2.7%。
有 2 只现金类产品近 3 个月七日年化收益率均值超 3%。最高的是"华夏理财现金管理类理财产品 77 号 F "，近 3 个月七日年化收益率均值为 3.435%。苏银理财"启源货币 3 号 G "以 3.148% 排第二，另一产品"启源现金 1 号 N "以 2.949% 排第三。
苏银理财"启源货币 3 号 G "成立于 2025 年 3 月 17 日，成立初始 1 个月的七日年化收益率始终维持在 3.71% — 3.72%，但 4 月 17 日至 4 月 23 日收益率出现下滑，其中 4 月 23 日七日年化低至 1.31%。随后收益拉动，4 月 27 日升至 3.08%，截至 6 月末七日年化仍保持在 3.06%。
值得一提的是，G 份额为苏银理财直销。据披露，该产品投资合作机构包括中粮信托、弘业期货、广发期货、华润深国投信托、创金合信基金等。
公募"固收 + 期权"理财产品近 3 个月收益榜单中，上榜产品策略包括黄金自动触发策略、美债收益率自动触发策略等，也有中证 500 联动产品上榜。从机构来看，光大理财、兴银理财分别有 3 只产品上榜，招银理财、中邮理财各有 1 只产品上榜。
整体上，"固收 + 期权"理财近 3 月净值增长率全线低于 1.5%，收益率排第一的是中邮理财"鸿锦封闭式 2025 年第 12 期（挂钩期权策略）"，近 3 个月净值增长率为 1.42%。
时间线拉长，黄金依然是今年上半年表现最佳的大类资产，现货黄金上涨 25%。黄金已经连续三年上涨，根据同花顺统计，自 2023 年以来，黄金已经上涨 80%。
以榜单中黄金自动触发策略的光大理财"阳光青睿跃乐享 29 期 ( 黄金自动触发策略 ) Q "为例，该产品采用 OBPI- 基于期权的组合保险策略，主要投资于银行存款、存单、货币市场工具等固定收益资产，衍生品部分综合考虑标的指数的估值水平和波动水平，结合期权价格，选择挂钩 SGE 黄金 9999 ( AU9999.SGE ) 的二元看涨自动赎回结构场外期权。
根据运作情况，该衍生品于 2025 年 6 月 24 日发生触发事件，触发价格 720.68 元 / 克，观察日收盘价格 768.87 元 / 克。根据产品说明书的约定，产品在敲出事件发生后第 3 个交易日，即 2025 年 6 月 27 日提前到期。
此外，据南财理财通数据，今年 6 月，兴银理财丰利兴动多策略系列亦有多只封闭式产品因期权敲出触发提前终止。该系列产品主要投资于债权类资产及挂钩特定标的的期权等场外衍生品，债权类资产主要为稳定的生息资产，以期使资产收益可以覆盖期权费。
上述触及敲出事件的理财产品主要是结构性产品，触及敲出事件是指这类产品挂钩的场外衍生品达到预先设定的触发条件后自动敲出，提前终止合约。若提前敲出，投资者可较快收回本金及约定收益，缩短资金占用时间。
不过，由于敲出后按持有天数折算约定收益率，敲出机制实为收益 " 双刃剑 "，提前兑付确实为利好，但也一定程度上限制潜在盈利空间，更适合震荡或温和上涨行情，牛市中反成掣肘，投资者需权衡收益弹性与流动性需求。
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